Wie Startups Brückenfinanzierung nutzen

Was ist eine Brückenfinanzierung?

Brückenfinanzierung ist Kapital, das eine vorübergehende Finanzierungslücke überbrückt. Der Name kommt von ihrem Zweck: Sie schlägt eine Brücke zwischen deiner aktuellen Cash-Position und deinem nächsten großen Finanzierungsmeilenstein – sei es eine Eigenkapitalrunde, Profitabilität oder eine strategische Transaktion.

Für Startups liegt die Brückenfinanzierung typischerweise zwischen 100.000 € und 5 Mio. €. Der Zeitraum ist sehr flexibel, je nach Ziel und Finanzierungsart. Üblicherweise liegt er zwischen 6 Monaten und bis zu 3 Jahren.

Eine Brückenfinanzierung ist jedoch sehr individuell. Jedes Finanzierungsinstrument, mit dem du eine Lücke überbrückst, funktioniert anders und dient unterschiedlichen Zielen. Die Frage ist, welcher Typ zu deinem konkreten Ziel passt. Wenn du keinen klaren Meilenstein oder ROI formulieren kannst, überbrückst du keine Lücke, sondern verschiebst nur ein Problem.

Richtig eingesetzt, verändert Brückenfinanzierung deine Verhandlungsposition grundlegend. Statt aus der Verzweiflung heraus Kapital zu beschaffen, tust du es aus einer Position der Stärke. Statt ungünstige Bedingungen zu akzeptieren, weil dir die Runway ausgeht, diktierst du die Bedingungen, weil deine Kennzahlen deine Entwicklung belegen.

Das kann den Unterschied zwischen erfolgreicher Finanzierung und Insolvenz ausmachen.

Wie funktioniert eine Brückenfinanzierung?

Brückenfinanzierung kann aus Eigenkapital- oder Fremdkapitalinstrumenten bestehen. Jede Struktur funktioniert anders, birgt unterschiedliche Risiken und eignet sich für unterschiedliche Situationen:

• Venture Capital kann dir jahrelange Runway verschaffen, verwässert aber sofort dein Eigentum.
• Traditionelle Bankkredite erfordern Vermögenswerte, die du als Tech-Unternehmen oder Startup wahrscheinlich nicht hast.
• Working Capital deckt Betriebsausgaben ab, finanziert aber keine strategischen Initiativen.

Brückenfinanzierung mit Eigenkapital

Eigenkapital-Brückenfinanzierung erfolgt typischerweise in Form von Wandelanleihen (Convertible Notes) oder SAFE-Vereinbarungen (Simple Agreement for Future Equity) von bestehenden Investoren. So funktioniert es in der Praxis:

Deine aktuellen Investoren stellen jetzt Kapital bereit, das automatisch in Eigenkapital in deiner nächsten bewerteten Runde umgewandelt wird. Die Umwandlung erfolgt mit einem Abschlag oder zu einer Bewertungsobergrenze (Valuation Cap), die die Bridge-Investoren für ihr früheres Risiko belohnt.

Praxisbeispiel

Du nimmst 500.000 € über eine Wandelanleihe mit 20 % Abschlag und 8 Mio. € Cap auf. Sechs Monate später schließt du deine Series A mit einer Bewertung von 10 Mio. €.

Die Bridge-Investoren wandeln zu 8 Mio. € (dem Cap) um, nicht zu 10 Mio. €, was bedeutet, dass sie für ihre frühere Investition mehr Eigenkapital erhalten. Hätte deine Series A stattdessen 6 Mio. € betragen, würden sie zu 4,8 Mio. € umwandeln (die 20 % Abschlag), also wieder zu besseren Konditionen als die neuen Investoren.

Die Mechanik ist unkompliziert:

1. Vereinbarung unterzeichnen
2. Mittel innerhalb von Tagen erhalten
3. Die Wandelanleihe steht in deiner Bilanz bis zur Umwandlung

Abschlag statt Zinsen

Normalerweise zahlst du keine Zinsen. Stattdessen dient der Abschlag oder das Cap als Rendite des Investors. Es gibt keine monatliche Rückzahlung, keine Financial Covenants und minimale laufende Berichtspflichten über das hinaus, was du bestehenden Investoren ohnehin schon zur Verfügung stellst. Sie kennen dich. Sie vertrauen dir.

Eigenkapital-Brückenfinanzierung funktioniert am besten, wenn du starke Investorenbeziehungen hast und eine klare Sicht auf deine nächste Runde. Deine bestehenden Investoren brauchen die Überzeugung, dass sie ihre Rendite durch das Conversion Event erhalten. Wenn es Zweifel gibt, ob du die nächste Runde schließen wirst, werden sie nicht überbrücken.

Der Nachteil ist die Verwässerung

Auch wenn du heute keine Bewertung festlegst, verpflichtest du dich dazu, diesen Investoren Vorzugskonditionen in deiner nächsten Runde zu geben. Diese 20 % Abschlag kosten dich effektiv Eigenkapital zusätzlich zu dem, was du in der Series A selbst aufnimmst.

Für eine 500.000-€-Brücke, die mit 20 % Abschlag in eine 3-Mio.-€-Series A umgewandelt wird, verwässerst du effektiv zusätzliche 3-4 % über die Series-A-Verwässerung hinaus.

Brückenfinanzierung mit Fremdkapital

Fremdkapital-Brückenfinanzierung bedeutet, dass du Geld leihst und es mit Zinsen zurückzahlst. Das Kapital kann von traditionellen Banken, Venture Debt oder modernen flexiblen Kreditlinienanbietern kommen. Die Struktur variiert erheblich je nach Quelle.

Traditionelle Bankkredite

Traditionelle Bankkredite für Brückenfinanzierung sind bei Early-Stage-Unternehmen sehr selten. Banken wollen Sicherheiten (Ausrüstung, Immobilien, Inventar) und Profitabilität. Beides haben Startups nicht. Wenn du dich qualifizierst, erwarte persönliche Bürgschaften von Gründern, hohe Zinssätze und restriktive Vereinbarungen, die deine operative Flexibilität einschränken.

Venture Debt

Venture Debt ist bei Wachstumsunternehmen häufiger, die aus der frühen Phase heraus sind. Du leihst 1 Mio. € bis 5 Mio. € zu 15 % bis 25 % Zinsen, typischerweise mit Warrant Coverage von 5 % bis 15 % des Kreditbetrags.

Das bedeutet, der Kreditgeber erhält auch Eigenkapital-Upside durch Warrants, die in Anteile umgewandelt werden. Die Laufzeit beträgt normalerweise 3 bis 4 Jahre mit zinslosen Zahlungen für die ersten 6 bis 12 Monate.

Venture-Debt-Beispiel

Du nimmst 2 Mio. € zu 12 % Zinsen mit 10 % Warrant Coverage auf. Du zahlst im ersten Jahr monatlich 20.000 € Zinsen, dann 20.000 € plus Tilgung für die verbleibende Laufzeit. Der Kreditgeber erhält außerdem Warrants im Wert von 200.000 € zu deiner aktuellen Bewertung. Gesamtkosten über drei Jahre: etwa 720.000 € Zinsen plus die Warrant-Verwässerung.

Flexible Kreditlinien

Flexible Kreditlinien bieten einen dritten Ansatz. Anbieter wie re:cap bewerten dein Unternehmen anhand spezifischer Metriken wie wiederkehrende Umsätze, Wachstumsrate und Finanzperformance statt physischer Sicherheiten. Du erhältst Zugang zu einer revolvierenden Kreditlinie (50.000 € bis 5 Mio. €) basierend auf deinen Geschäftskennzahlen und deinem Finanzierungsplan.

Der wesentliche Unterschied:

• Du ziehst nur das, was du brauchst, wann du es brauchst, und zahlst zu flexiblen Konditionen von 1 bis 60 Monaten zurück.
• Es gibt keine persönlichen Sicherheiten oder Garantien sowie keine Equity Kicker

Die Mechanik funktioniert anders als bei traditionellen Krediten. Du verbindest deine Finanzkonten für eine Risikobewertung. Du erhältst einen Finanzierungsplan, der auf deinen Anwendungsfall abgestimmt ist. Nach Genehmigung ziehst du Kapital, wann du es brauchst.

Die Rückzahlungsbedingungen sind flexibel. Du kannst kurzfristige Rückzahlung (1-12 Monate) für unmittelbare Bedürfnisse wählen oder langfristige Rückzahlung mit Karenzzeiten (bis zu 60 Monate) für strategische Bridge-Investitionen.

Flexible Bedingungen

Üblicherweise arbeitet eine flexible Kreditlinie mit festen Rückzahlungsplänen, die zu deinem Finanzierungsplan passen. Wenn sich deine Situation ändert (du schließt eine Eigenkapitalrunde früher ab oder brauchst zusätzliches Kapital zur Profitabilität), kann der Plan angepasst werden.

Die Kosten hängen von deinem Unternehmensrating ab, das re:cap basierend auf ARR-Größe, Runway, Umsatzwachstum und anderen Finanzkennzahlen berechnet. Die Gesamtfinanzierungskosten sind im Voraus in deinem Finanzierungsplan transparent und zeigen genau, was du über die Laufzeit zahlen wirst.

Diese Struktur gibt dir Planbarkeit und bewahrt gleichzeitig die Flexibilität, basierend auf deinem tatsächlichen Kapitalbedarf zu ziehen und zurückzuzahlen, statt nach willkürlichen Kreditbedingungen.

Wahl zwischen Brückenfinanzierung mit Eigenkapital und mit Fremdkapital

Die Wahl zwischen Eigenkapital- und Fremdkapital-Brückenfinanzierung hängt von drei Faktoren ab:

1. Beziehung zu bestehenden Investoren
2. Weg zur Rückzahlung
3. Wie stark du verwässern willst

Eigenkapital

Nutze eine Eigenkapital-Brückenfinanzierung, wenn deine bestehenden Investoren Kapital haben und von deiner Entwicklung überzeugt sind. Der Conversion-Abschlag kostet dich Eigenkapital, aber du vermeidest monatliche Zahlungen und Financial Covenants. Das funktioniert am besten, wenn du 6 bis 12 Monate von einem klaren Series-A- oder Series-B-Meilenstein entfernt bist.

Fremdkapital

Nutze eine Fremdkapital-Brückenfinanzierung, wenn du Eigenkapital erhalten möchtest und einen klaren Plan für die Verwendung hast. Venture Debt macht für Unternehmen mit substanziellem ARR und einem klaren Weg zum Exit Sinn.

Flexible Kreditlinien funktionieren besser für frühere Unternehmen (250.000+ € Jahresumsatz), die Optionalität ohne restriktive Covenants wollen. Der Hauptvorteil: Du zahlst nur für das, was du nutzt, und du kannst den Plan anpassen, wenn sich dein Geschäft entwickelt.

Wann Startups Brückenfinanzierung nutzen

Brückenfinanzierung dient für Startups vor allem zu zwei Hauptzwecken: Stärkung deiner Position vor der Eigenkapitalaufnahme oder vollständige Vermeidung von Eigenkapital durch Überbrückung zur Profitabilität.

1. Brücke zur nächsten Eigenkapitalrunde

Du bist sechs Monate von der Series A entfernt, aber deine Kennzahlen sind noch nicht ganz da. Dein ARR liegt bei 2,5 Mio. €, wenn Investoren 3 Mio. € erwarten. Deine Net Revenue Retention liegt bei 95 %, wenn sie 110 % wollen. Du könntest jetzt zu einer niedrigeren Bewertung aufnehmen oder Brückenfinanzierung nutzen, um Zeit zu kaufen.

Genau das hat Meisterwerk getan. Das Berliner Startup sicherte sich 350.000 € von re:cap, um seine Runway vor der Series A zu verlängern. "Wir zeigen gutes Umsatzwachstum, aber die Finanzierungsoptionen sind im aktuellen Ökosystem begrenzt", erklärt Gründer Bertram Wildenauer. Anstatt eine Down-Round oder übermäßige Verwässerung zu akzeptieren, nutzten sie Brückenfinanzierung, um ihre Finanz-KPIs zu verbessern und VCs aus einer Position der Stärke anzusprechen.

Die Mathematik ist einfach. Wenn eine Brückenfinanzierung dich jährlich 12 % kostet und dir hilft, deine Bewertung um 40 % zu steigern, kommst du voran – selbst nach Berücksichtigung der Zinszahlungen. Du vermeidest Verwässerung zu einer künstlich niedrigen Bewertung und verhandelst aus einer Position der Stärke.

SOUS, ein Amsterdamer F&B-Marktplatz, nutzte denselben Ansatz. Sie wussten, dass Q4 40 % ihres Jahresumsatzes generieren würde. Eigenkapital vor diesem Peak aufzunehmen, würde bedeuten, Anteile zu einer Pre-Peak-Bewertung abzugeben. CEO Devon Scoulelis sicherte sich 340.000 € Brückenfinanzierung, um den vollen Wert ihres saisonalen Umsatzes zu erfassen, bevor er Investoren ansprach.

2. Brücke zur Profitabilität

Manche Startups sind nah an der Profitabilität. Wenn du bei 4 Mio. € ARR bist, jährlich 30 % wächst und sich deine Unit Economics verbessern, macht eine weitere Eigenkapitalrunde möglicherweise keinen Sinn. Du kannst den Break-even schaffen. Die Verwässerung wäre erheblich, und du brauchst das Kapital vielleicht nicht.

Brückenfinanzierung ermöglicht es dir, den finalen Push zur Profitabilität zu finanzieren, ohne Eigenkapital zu opfern. Shore, eine Münchener digitale Plattform für Dienstleistungsunternehmen, nutzte diese Strategie. Sie sicherten sich Brückenfinanzierung von re:cap neben einer kleineren Eigenkapitalrunde und schufen eine diverse Kapitalstruktur. Das ermöglichte es ihnen, in hochrentable Wachstumsaktivitäten zu investieren und gleichzeitig Eigenkapital für riskantere Produktentwicklung zu bewahren.

Der Bridge-to-Profitability-Ansatz funktioniert nur, wenn dein Weg klar ist. Du brauchst Sicht auf deinen Cash Burn, Vertrauen in deine Umsatzprognosen und einen realistischen Zeitplan zu positivem Cash Flow. Am wichtigsten brauchst du Disziplin, um am Plan festzuhalten: Brückenfinanzierung gibt dir nicht den Luxus, zu pivotieren oder mit neuen Geschäftsmodellen zu experimentieren.

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Risiken bei Brückenfinanzierung

Die Brückenfinanzierung von traditionellen Kreditgebern birgt Risiken, die Gründer oft unterschätzen. Die sichtbarsten Kosten sind Zinsen, aber die versteckten Kosten können für dein Geschäft schädlicher sein.

1. Persönliche Bürgschaften und restriktive Vereinbarungen

Viele traditionelle Bridge-Kreditgeber verlangen persönliche Bürgschaften von Gründern. Das bedeutet, deine persönlichen Vermögenswerte sind gefährdet, wenn das Unternehmen nicht zurückzahlen kann. Für einen CEO mit Hypothek und Familie ist das eine existenzielle Entscheidung.

Über persönliche Bürgschaften hinaus kommt manche traditionelle Brückenfinanzierung mit Financial Covenants. Du könntest daran gehindert werden, zusätzliche Schulden aufzunehmen, verpflichtet sein, Mindest-Cash-Bestände zu halten, oder gezwungen sein, spezifische Umsatzziele zu treffen. Verfehlst du diese Covenants, kann der Kreditgeber sofortige Rückzahlung verlangen oder Strafgebühren erheben.

Diese Einschränkungen limitieren deine strategische Flexibilität. Wenn du deine Go-to-Market-Strategie pivotieren musst oder deine Customer Churn unerwartet steigt, schafft die Covenant-Verletzung eine zusätzliche Krise zusätzlich zu deinen operativen Herausforderungen.

2. Umwandlungsbedingungen und Kontrollfragen

Manche Brückenfinanzierung wandelt sich automatisch in Eigenkapital um, wenn du nicht bis zum Fälligkeitsdatum zurückzahlst. Die Umwandlungsbedingungen sind typischerweise ungünstig: Der Kreditgeber könnte mit 20 % Abschlag zu deiner nächsten Finanzierungsrunde umwandeln oder zu einer vorher festgelegten Bewertungsobergrenze, die heute vernünftig erscheint, aber strafend wird, wenn sich deine Kennzahlen verbessern.

Manche Kreditgeber verhandeln Board Seats als Teil der Brückenfinanzierungsbedingungen. Das bedeutet, jemanden in deine Governance-Struktur zu bringen, der andere Anreize hat als deine Eigenkapital-Investoren. Fremdkapital-Investoren wollen Rückzahlungssicherheit und Downside-Schutz. Eigenkapital-Investoren wollen Wachstum und Upside-Potenzial. Diese widersprüchlichen Interessen erzeugen Reibung, wenn du strategische Entscheidungen treffen willst.

3. Die Timing-Falle

Das gefährlichste Risiko bei Brückenfinanzierung ist, dass sie dein zugrunde liegendes Problem nicht löst, sondern es nur verschiebt. Wenn du Brückenfinanzierung nutzt, um ein strukturelles Cash-Flow-Problem statt einer temporären Lücke zu überdecken, richtest du dich auf eine Krise in der Zukunft ein, wenn der Kredit fällig wird.

Manche Gründer nutzen Überbrückungskredite, um schlechte Unit Economics oder scheiternde Go-to-Market-Strategien zu verschleiern. Die Brückenfinanzierung kauft Zeit, aber wenn du diese Zeit nicht nutzt, um das Geschäft grundlegend zu verbessern, endest du in einer schlechteren Position: Jetzt musst du Eigenkapital mit sowohl schwachen Kennzahlen als auch Schulden in deiner Bilanz aufnehmen. VCs betrachten Schulden negativ, wenn sie Verzweiflung statt strategischer Kapitalallokation signalisieren.

Brückenfinanzierung für dein Startup bewerten

Nicht jede Finanzierungslücke erfordert Brückenfinanzierung. Bevor du diese Option verfolgst, bewerte, ob sie dein tatsächliches Problem löst oder nur verschiebt.

Deine Runway und Umsatzentwicklung

1. Berechne deine exakte Cash Runway: monatliche Burn Rate geteilt durch verfügbares Cash. Wenn du weniger als sechs Monate Runway hast, könnte Brückenfinanzierung zu spät sein. Du brauchst sofortiges Kapital, und der Due-Diligence-Prozess für jede Finanzierung braucht Zeit.
2. Bewerte deine Umsatzentwicklung. Ziehe dein MRR- oder ARR-Wachstum der letzten sechs Monate heran. Beschleunigt es sich, ist es stabil oder rückläufig? Wenn der Umsatz wächst, du aber immer noch Cash verbrennst aufgrund strategischer Investitionen, ist das ein gutes Zeichen für Brückenfinanzierung. Wenn der Umsatz flach oder rückläufig ist, während der Burn steigt, wird Brückenfinanzierung das Problem nicht lösen.

Zurück zu Meisterwerk. Sie hatten solides Umsatzwachstum, sahen sich aber einem schwierigen Fundraising-Umfeld gegenüber. Sie nutzten Brückenfinanzierung, um ihre Runway zu verlängern und ihre Position zu verbessern, bevor sie Series-A-Investoren ansprachen. Ihre Umsatzentwicklung rechtfertigte die zusätzliche Zeit, und die Finanzierung gab ihnen mehr Verhandlungsmacht.

SOUS hatte klare saisonale Umsatzmuster, wobei Q4 40 % des Jahresumsatzes generierte. Sie wussten genau, wann sie einen Bewertungs-Inflection Point sehen würden, was Brückenfinanzierung zu einer taktischen Entscheidung mit definiertem Exit machte. Ihre Umsatzentwicklung machte das Timing offensichtlich.

Dein Weg zur Profitabilität oder nächsten Runde

Schreibe die spezifischen Meilensteine auf, die du erreichen musst, um entweder Profitabilität zu erreichen oder deine nächste Eigenkapitalrunde zu schließen. Sei ehrlich bezüglich des Zeitplans. Wenn du ARR von 2 Mio. € auf 3,5 Mio. € in sechs Monaten steigern musst, zerlege das in monatliche Ziele. Kannst du das realistisch erreichen? Hast du die Sales Pipeline, um das zu unterstützen?

Shore wusste, dass sie nah an der Profitabilität waren und hatten einen klaren Weg dorthin. Brückenfinanzierung ermöglichte es ihnen, in hochrentable Wachstumsaktivitäten zu investieren, ohne die Verwässerung einer vollen Eigenkapitalrunde. Sie kombinierten Fremdkapital mit einer kleinen Eigenkapitalkomponente und optimierten ihre Kapitalstruktur für ihre spezifische Situation.

Wenn dein Weg zum nächsten Meilenstein mehrere Pivots, experimentelle Produkte oder unbewiesene Kanäle erfordert, ist Brückenfinanzierung das falsche Werkzeug. Du brauchst geduldiges Kapital, das dir Raum gibt, die Dinge herauszufinden. Das bedeutet Eigenkapital, nicht Fremdkapital.

Alternativen zu traditionellen Überbrückungskrediten

Moderne Finanzierungsoptionen bieten bessere Konditionen als traditionelle Überbrückungskredite, besonders für Startups mit vorhersehbarem Umsatz. Revolvierende Kreditlinien bewerten dein Geschäft anhand von Kennzahlen, die wichtig sind:

• Wiederkehrende Umsätze
• Umsatzwachstumsrate
• Kundenbindung
• Runway

Shore diversifizierte seinen Capital Stack durch Kombination von Venture Capital mit re:caps Finanzierung. Sie nutzen Venture Capital für riskante Produktentwicklung und re:cap für Wachstumsaktivitäten mit vorhersehbarem ROI. Diese Optimierung ermöglicht es ihnen, die richtige Art von Kapital für jede Investition einzusetzen.

SOUS plante anfänglich Brückenfinanzierung bis Q1 2025, aber Gründer Devon Scoulelis sieht jetzt eine längerfristige Partnerschaft mit re:cap: "Wir könnten einen Weg zur Profitabilität erkunden, ohne auf große Runden von Venture Capital angewiesen zu sein." Die Flexibilität von re:caps Finanzierung ermöglicht es ihnen, ihre Strategie basierend auf der Geschäftsperformance anzupassen statt nach Kreditfälligkeitsdaten.

Brückenfinanzierung: Der Entscheidungsrahmen

Nutze diesen Rahmen, um zu bewerten, ob Brückenfinanzierung Sinn macht:

Grüne Ampeln (nutze Brückenfinanzierung):

• Du bist innerhalb von 12 Monaten von Profitabilität oder deinem nächsten Finanzierungsmeilenstein
• Dein Umsatz wächst vorhersehbar
• Du hast einen spezifischen Plan für die Kapitalnutzung (nicht allgemeine Betriebsausgaben)
• Du hast unnötigen Burn bereits gesenkt und Operationen optimiert
• Deine bestehenden Investoren unterstützen die Entscheidung

Gelbe Ampeln (gehe mit Vorsicht vor):

• Deine Runway beträgt 5-7 Monate
• Das Umsatzwachstum hat sich in den letzten Quartalen verlangsamt
• Du brauchst die Brücke, um einen signifikanten Pivot oder strategischen Wechsel zu finanzieren
• Du bist in einem hochkompetitiven Fundraising-Umfeld

Rote Ampeln (keine Brückenfinanzierung):

• Du hast keinen klaren Weg zur Profitabilität oder deiner nächsten Eigenkapitalrunde
• Deine Unit Economics sind fundamental kaputt
• Du nutzt Fremdkapital, um operative Verluste zu decken statt strategische Investitionen
• Dein Team hat nicht die Kapazität, den Wachstumsplan umzusetzen

Bertram Wildenauer von Meisterwerk fasst die Entscheidung für eine Brückenfinanzierung gut zusammen: "Die Frage für uns war, wie wir unsere Cash Runway mit geringem Aufwand verlängern können, um die nächste Eigenkapitalrunde in einem günstigeren Umfeld zu sichern." Brückenfinanzierung funktionierte, weil sie solide Fundamentals hatten und Timing brauchten, kein Turnaround.

Zusammenfassung: Brückenfinanzierung

Brückenfinanzierung dient einem spezifischen Zweck: Finanzierungsbedürfnisse zu decken, um Geschäftsziele wie Profitabilität zu erreichen oder deine Position vor der Eigenkapitalaufnahme zu stärken.

Richtig eingesetzt, hilft sie dir, Verwässerung zu ungünstigen Bewertungen zu vermeiden und gibt dir Zeit, wichtige Kennzahlen zu verbessern. Falsch eingesetzt, verschiebt sie das Unvermeidliche, während sie Schulden in deine Bilanz

Q&A: Brückenfinanzierung

Was ist der Unterschied zwischen einer Brückenfinanzierung und Venture Debt?

Eine Brückenfinanzierung ist Kapital, das speziell dafür genutzt wird, um eine Finanzierungslücke zu schließen. Venture Debt ist langfristiger und schließt in der Regel immer an eine Venture Capital Finanzierung an.

Wie viel kostet eine Brückenfinanzierung?

Das hängt vom Anbieter an und welcher Sicherheiten zusätzlich verlangt werden. Für Startups und Tech-Unternehmen, die flexibel finanzieren wollen, sind jährliche Zinsen in Höhe von 12-15% üblich. Dazu kommen noch Gebühren von 1-3%.

Kann eine Brückenfinanzierung meine Chancen auf Venture Capital verringern?

Das hängt vom Grund für die Brückenfinanzierung ab. Wenn du sie strategisch nutzt, um Metriken zu verbessern, dann bewerten das VCs positiv. Wenn du sie nutzt, um operative Schwierigkeiten zu überdecken, aber dahinter kein klarer Plan steht, dann werden VCs misstrauisch. Der Schlüssel liegt darin zu zeigen, dass die Brückenfinanzierung eine zeitlich begrenzte Lücke überbrückt hat, an dessen Ende ein klares Ziel steht.

Was passiert, wenn ich die Brückenfinanzierung nicht rechtzeitig zurückzahlen kann?

Die Konsequenzen hängen von den Bedingungen deiner Finanzierung ab. Traditionelle Anbieter können Strafzahlungen verlangen oder ihr Fremdkapital in Eigenkapital zu deinen Lasten umwandeln. Moderne Anbieter sind oft flexibler. Die Rückzahlung kann sich an deine Performance anpassen oder es gibt rückzahlungsfreie Zeiträume. Idealerweise prüft der Kapitalgeber vorab genau, ob du die Rückzahlungen leisten kannst.

Sollte ich eine Brückenfinanzierung nutzen, wenn ich nah an der Profitabilität bin?

Ja, wenn die Rechnung für dich aufgeht. Berechne deinen genauen Weg zur Profitabilität: Wie viele Monate dauert es und wie viel Kapital brauchst du dafür? Wenn die Brückenfinanzierung günstiger als die Verwässerung bei einer Eigenkapitalrunde ist und du dir mit der Timeline sicher bist, dann ist eine Brückenfinanzierung eine gute Lösung.